400-650-5888

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相对价值策略详解

相对价值策略一般为配对交易,也就是说,该策略同时涉及两个具有高度相关性的资产或者不同市场中的同一资产,当这两个资产(市场)之间的价格差变得充分大时,买入价格低的资产,卖出价格高的资产,获取两者之间的价格差。相对价值 包括阿尔法策略、套利策略等。

阿尔法策略:通过持有股票多头组合,同时做空股指期货,完全对冲掉股票组合的Beta暴露,达到完全的市场中性,该策略的收益主要来源于股票组合跑赢大盘指数的超额收益。(大盘成份股沪深300、中小盘成长股)

套利策略:针对不同资产或不同市场之间的定价偏差,通过买进低估资产,卖出高估资产,以期在未来价格回归合理的过程中获取价差收益。套利策略具有在牛市和熊市中都能取得稳健收益的特点,其收益率通常低于其它量化策略,但该策略风险也相对较小,与沪深300指数相关度不高。